GALILEO International Impact Investing Centre

Die vier Hauptmerkmale eines Impact-Investors, die von GIIN zusammengefasst werden, sind folgende:

Intentionalität – Die Absicht des Anlegers, durch Investitionen soziale und / oder ökologische Auswirkungen zu erzielen, ist ein wesentlicher Bestandteil von Impact Investing.

"Diese Investitionen werden in Unternehmen und Fonds getätigt, die den Zugang zu kritischen Gütern und Dienstleistungen erweitern und / oder positive Auswirkungen durch ihre Geschäftstätigkeit erzielen. Beispielsweise könnten Investoren versuchen, Investitionen zu nutzen, um den Zugang zu Finanzdienstleistungen, Bildung, Gesundheitsversorgung, bezahlbarem Wohnraum oder hochwertiger Beschäftigung durch unterversorgte Bevölkerungsgruppen zu verbessern. Investoren können auch in Projekte investieren, die darauf abzielen, die negativen Auswirkungen des Klimawandels und der Umweltzerstörung zu mindern. Die Investorenaktivitäten können sich auf entwickelte oder aufstrebende Märkte oder beides konzentrieren".

Investitionen mit Renditeerwartungen – Es wird erwartet, dass Impact Investments eine finanzielle Rendite und mindestens eine Kapitalrendite generieren.

"Von Zuschüssen wird nicht erwartet, dass sie Kapital zurückzahlen und daher keine Auswirkungen auf Investitionen haben. Zuschüsse können jedoch eine wichtige Rolle dabei spielen, Impact Investing zu ermöglichen, zum Beispiel durch die Entwicklung von Frühphasen-Geschäftsmodellen, die Bereitstellung bestimmter Formen der Kreditverbesserung, die Bereitstellung technischer Unterstützung oder die Finanzierung der erforderlichen Forschung und Entwicklung".

Bandbreite der Renditeerwartungen und Anlageklassen – Impact-Investments generieren Renditen, die von unter dem Markt (manchmal als Konzessionär bezeichnet) bis zum risikoadjustierten Marktzins reichen.

"Impact-Investments können über verschiedene Anlageklassen hinweg getätigt werden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Barmitteläquivalente, festverzinsliche Wertpapiere, Risikokapital und Private Equity. Impact-Investoren können auch Gebühren durch die Bereitstellung von katalytischen Instrumenten wie Garantien erhalten. Die Renditeerwartungen der Anleger und die Instrumente, in die sie investieren, spiegeln ihre Absichten wider und werden typischerweise durch die Wirtschaftlichkeit der Anlage bestimmt. Zum Beispiel möchten einige möglicherweise sozial benachteiligte Unternehmen im Frühstadium in herausfordernden Märkten unterstützen oder gemäß verschiedener regulatorischer Mandate investieren, häufig mit konzessionären Rückflüssen; andere können sich dafür entscheiden, die Expansion bewährter Geschäftsmodelle zu finanzieren, um in Erwartung erwarteter Markt- oder marktnaher Renditen in kreditgestützte Transaktionen zu skalieren oder in kreditgestützte Transaktionen zu investieren".

Wirkungsmessung – Verpflichtung, die soziale und ökologische Leistung und den Fortschritt der zugrunde liegenden Investitionen zu messen und zu melden, um Transparenz und Rechenschaftspflicht zu gewährleisten.

"Die Ansätze von Anlegern zur Messung der Auswirkungen variieren je nach ihren Zielen und Kapazitäten, und die Auswahl der zu messenden Maßnahmen spiegelt normalerweise die Ziele der Anleger und folglich die Absicht der Anleger wider. Im Allgemeinen umfassen die Best Practices für Impact-Messungen für Impact Investing:

- Festlegung und Angabe von sozialen und umweltbezogenen Zielen für relevante Interessengruppen,

- Festlegung von Leistungsmetriken / Zielen in Bezug auf diese Ziele unter Verwendung standardisierter Metriken, wo immer dies möglich ist,

- Überwachung und Steuerung der Leistung von Beteiligungsunternehmen im Hinblick auf diese Ziele,

- Berichterstattung über soziale und ökologische Leistungen für relevante Interessengruppen.

- Eine Wohltätigkeit

- eine ergänzende Marketingmaßnahme für Corporate Social Responsibility (CSR), es sei denn, sie verfolgt ausdrücklich das Erreichen von sozialen oder ökologischen Auswirkungen;

- Missionsbezogene Investitionen (oder nachhaltige Investitionen), die Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance- (ESG) -Kriterien in die Anlageanalyse und den Portfoliokonstruktion für eine Reihe von Anlageklassen einbeziehen, ohne jedoch ausdrücklich einen sozialen oder ökologischen Wert verfolgen zu wollen.

Weltweit hat die überwältigende Mehrheit der Befragten angegeben, dass ihre Investitionen entweder ihre Wirkung (98%) oder ihre finanzielle Performance (91%) erreichten oder diese übertroffen haben (GIIN, 2017).

Während zwei von drei Befragten hauptsächlich risikoadjustierte Marktrenditen anstreben, wird allgemein anerkannt, dass am Kapitalmarkt unterdurchschnittliches Zinsniveau eine Rolle spielt (GIIN, 2017).

Impact-Investitionen gibt es in einer Vielzahl von Produkten, Anlageklassen und Sektoren. Eine aktuelle Umfrage prognostiziert, dass der globale Investmentmarkt für Investitionen bis 2025 einen Wert von 2 Billionen US-Dollar (GIIN) erreichen wird.

Auf globaler Ebene belaufen sich die verwalteten Investitionen auf rund USD 114 Mrd. (GIIN, 2017). Bereits nach nur zwei Jahren, im Juni 2019, ist der Investitionsbetrag für Projekte mit Sozial- oder Umweltvorteilen auf 502 Milliarden US-Dollar gestiegen (GIIN, 2019).

Der Großteil der Vermögenswerte wird in der privaten Verschuldung (24%) sowie Private Equity (26%) investiert (GIIN, S. 46). Ein erheblicher Teil dieser Vermögenswerte ist in den Bereichen Mikrofinanzierung, Energie und Wohnungsbau vorhanden, wobei in jüngster Zeit eine zunehmende Anzahl kompakter Investitionen in den Sektoren Lebensmittel und Landwirtschaft sowie Gesundheitswesen zu verzeichnen ist (GIIN, S. 16).

"Das Global Impact Investing Network (GIIN) erkennt die globale Bedeutung der UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung an. Als weltweit größtes Netzwerk von Vermögenseigentümern, Vermögensverwaltern und anderen, die Kapital in Investitionen lenken, die neben finanziellen Renditen positive soziale und ökologische Auswirkungen haben, begrüßt GIIN die einzigartige Rolle, die Impact Investing bei der Erreichung dieser Ziele und beim Aufbau einer nachhaltigen Zukunft spielen wird.

Wir fordern alle Investoren auf, direkt zum Erfolg der SDG beizutragen. Vor allem ist eine Gruppe bereit, den Ruf der Welt zu beherzigen: Investoren von Impact Investing.

Viele Akteure des Privatsektors haben ihre Unterstützung in Bezug auf Busines-Modelle, die wenig Schaden der Umwelt zufügen, erhöht (z. B. Anwendung von ESG-Prinzipien zur Ausblendung von Unternehmen, die die Umwelt schädigen oder schlechte Arbeitsbedingungen haben) und sichern die Lösung von globalen Problemen ab.

Seit Jahren, und bei manchen Projekten seit Jahrzehnten, haben sich die Investoren in der ganzen Welt das volle Potenzial des privaten Sektors zunutze gemacht, um Fortschritte in vielen Bereichen (erschwinglichem Wohnraum, Zugang zu Finanzdienstleistungen und nachhaltigen Energieeinsparungsbereichen) zu erreichenund die nachhaltige Entwicklung abzusichern."